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안녕하십니까 주식 전문 상식 채널입니다. 투자 설계에서의  PLAN에 대해서 알아보겠습니다.!

투자설계에서의  PLAN

투자 설계에서의 PLAN

Plan, Do, See 단계별 실행


 판매자의 관심에 따라 그때그때 프로모션이 걸린 상품을 권유하는 판매방법은 투자설계와는 거리가 멀다. 투자성이 있는 상품을 방문 고객을 상대로 낚시하듯이 판매하는 것은 매우 위험한 일이다. 계획은 판매자의 입장이 아니라 고객의 입장서 시작한다.

Plan

고객의 재무현황, 투자스타일과 재무목표를 파악하고 분석한다.

고객의 재무현황 파악

자산측면 : 고객의 총 자산규모와 투자가능 규모를 파악한다. 일반적으로 가계자산의 대부분이 부동산 특히 주택으로 구성된 경우가 많은데 금융자산의 규모가 작을수록 투자 위험 노출을 줄이는 것이 안전하다. 투자할 수 있는 금융자산의 규모가 크면 당연히 다양한 상품으로 포트폴리오 구성이 용이해진다.

 소득측면 : 고객의 현재 및 미래의 현금흐름을 파악하면 투자자산으로부터 추가적인 소득흐름을 원하는지 아니면 투자 포트폴리오가 소득을 원본에 가산하여 운용되기를 바라는 지를 알 수 있다. 특히 은퇴를 앞둔 고객이라면 자산의 현금화 및 생활비를 충당할 수 있는 매월 현금흐름이 발생하는 상품을 준비하여야 한다.

고객의 투자스타일 파악

 고객의 투자스타일을 파악하는 것은 매우 중요하다. 고객의 투자스타일을 파악하는 가장 쉬운 방법은 과거의 투자 히스토리이다. 일반적으로 부동산으로 자산을 모은 경우는 부동산에 사업으로 자산을 모은 경우는 주식투자에도 관심을 보이는 경우가 많다. 물론 기존의 투자스타일을 고려하되 현재 경제현황에 따른 투자 변경 제안을 게을리해서는 안된다. 예를 들어 부동산에 관심이 많은 고객이라면 부동산 관련 펀드 등으로 실물자산의 증권화(금융화)를 유도하는 것은 PB나 FP의 책무이다. 주의해야 할 점은 안정형이라고 해서 모두 예, 적금만으로 포트폴리오를 제안하는 것은 옳지 않다는 것이다. 포트폴리오 이론에서 추가로 설명되겠지만 아무리 보수적인 고객이라도 포트폴리오의 일부는 투자형 상품이 필요하다. 정말 보수적인 고객이라면 그야말로 부담 없는 수준에서 가볍게 시작할 수 있는 금액만 투자형 상품을 권하는 것이 좋다. 용돈을 모아주는 자녀 명의의 적립식 주식형 펀드가 하나의 방법일 수 있다. 일부이지만 공격적인 스타일의 고객에게는 주식형 펀드와 파생상품이 포함된 다양한 ELS를 고려해야 한다. 리스크를 즐기는 적극적 투자 고객에게 단조로운 투자제안은 경쟁 금융기관에 고객을 빼앗기게 될 확률이 높아진다.

고객의 재무목표 파악

 투자설계의 재무목표는 투자금의 성격과 관계가 깊다. 1년 정도 고수익을 추구하는 여유자금과 1년 후 반납할 임대차보증금과는 운용 방법이 달라질 수 밖에 없다. 따라서 고객의 재무목표를 파악하는 것은 투자기간과 밀접한 관련을 가진다. 아무리 공격적인 투자자라도 확정된 단기간에 자금의 회수가 이뤄져야 한다면 투자형 상품보다는 기간에 맞는 채권이나 정기예금이 합당하다. 투자를 이야기할 때 가장 많이 저지르는 실수 중 하나는 투자기간에 대해 무시한다는 점이다. 투자를 이야기하면서 수익률만을 생각하기 쉬운데 투자의 고수는 사실 수익률보다 더 중요하게 생각하는 것은 회수 시점이다. 예를 들어 30%의 수익률이 거둔 것이 훌륭한 운용수익률인가 하는 것은 어느 기간에 달성했는가 하는 것도 중요하다. 1년 만에 달성했다면 더없이 높은 수익률이겠지만 10년 만에 달성한 것이라면 초라해진다. 투자에 적극적인 고객일수록 투자기간이 길어져 원하는 투자대안에 적시 투자를 못해 기회비용이 커지는 것을 극도로 싫어한다. 장기 노후자금이 아니라면 투자기간이 짧을수록 변동성이 크거나 회수기간이 지나치게 길어질 수 있는 상품은 피하는 것이 정답이다. 예를 들어 1년 이내 사용해야 할 목적자금이라면 주식형과 같은 상품은 당연히 피해야 하며 6개월마다 해지 여부가 결정되는 3년 만기 투스타 스타일의 ELS도 너무나 위험하다. 생각처럼 1년 이내 회수가 되지 않게 되는 경우가 종종 발
생하기 때문이다. 결론적으로 고객의 재무목표에 맞게 운용대안을 안배하여 투자상품을 선택하는 것이 정석이다.

 

투자의 제약사항 확인

고객에 따라서는 투자의 제약사항과 법규상 제한사항들이 있을 수 있기 때문에 주의가 필요하다. 특히 과세부분에 신경을 쓸 필요가 있다. 금융소득 종합과세 해당여부가 대표적인 사례이다. 주택의 경우에는 9억 원의 초과 여부를 고려해야 한다든가 일부 주식투자자의 경우에는 본의 아니게 금액기준으로 대주주에 포함되어 양도차익이 과세되는 경우도 발생할 수 있다. 아울러 외환관리법은 법 자체의 엄격성뿐만 아니라 사후관리 책임이 금융기관에 주어지는 경우가 발생하므로 조심해야 한다.

 

오늘도 효과적인 투자하십시요!

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